隨著(zhù)美國加倍限制向中國銷(xiāo)售人工智能芯片，對這些設備的需求和價(jià)格仍然很高，即使在公開(kāi)市場(chǎng)上也是如此。但據德勤咨詢(xún)公司(deloitte Insights)稱(chēng)，在供應增加和新進(jìn)入者滿(mǎn)足當前需求后會(huì )發(fā)生什么尚不清楚。

在公開(kāi)市場(chǎng)上，定價(jià)是靈活的，這意味著(zhù)很難找到的設備可以獲得可觀(guān)的溢價(jià)。獨立分銷(xiāo)商Smith的全球業(yè)務(wù)發(fā)展總裁托德?伯克(Todd Burke)表示，截至去年11月，公開(kāi)市場(chǎng)上的人工智能芯片庫存非常少。“從公開(kāi)市場(chǎng)的角度或經(jīng)紀商的角度來(lái)看，有趣的是，并沒(méi)有很多材料進(jìn)入我們的領(lǐng)域。英偉達對庫存和有需求的客戶(hù)有著(zhù)嚴格的控制。所以，確實(shí)有大量的需求。”

美國禁止向中國出售人工智能芯片并沒(méi)有放松供應。Smith的市場(chǎng)情報經(jīng)理托德?班克(Todd Banker)說(shuō)，許多原始設備制造商囤積了芯片，而獲得這些設備的公司也在保留芯片。“如果你能夠得到它們，即使你不打算立即投入使用或生產(chǎn)，你也要保留它們，”他說(shuō)。

繁榮-蕭條周期是不可避免的嗎?

根據德勤(Deloitte)的數據，2023年春季，更先進(jìn)的人工智能芯片的售價(jià)約為每個(gè)4萬(wàn)美元。芯片短缺/分配(主要是由于缺乏先進(jìn)的封裝能力)推遲了數千家公司推出生成式人工智能產(chǎn)品的時(shí)間。制造這些芯片的公司生產(chǎn)速度不夠快，預計這種不平衡將持續到2024年。

據德勤稱(chēng)，2024年生成式人工智能驅動(dòng)的市場(chǎng)機會(huì )價(jià)值約為500億美元。據估計，到2027年，這一機會(huì )將達到4,000億美元，盡管德勤警告稱(chēng)，這個(gè)數字可能過(guò)于樂(lè )觀(guān)。有人擔心，2023年至2024年可能會(huì )出現人工智能泡沫。

例如，2023年的生成式AI gpu市場(chǎng)由單一設計師主導，依賴(lài)于產(chǎn)能受限的晶圓廠(chǎng)合作伙伴。德勤表示，一旦產(chǎn)能增加，人工智能芯片價(jià)格可能會(huì )下降。

然后是牛鞭效應，這是電子產(chǎn)品供應鏈目前正在經(jīng)歷的。當客戶(hù)在分配時(shí)，他們經(jīng)常超額訂貨。目前，供應鏈正在減少全球芯片短缺最嚴重時(shí)期的訂單庫存。德勤警告稱(chēng)，一旦人工智能芯片供需更加平衡，買(mǎi)家可能會(huì )獲得超過(guò)需求的芯片，然后在新產(chǎn)能上線(xiàn)時(shí)撤回。

最后，德勤指出，訓練和幾乎所有生成式人工智能推理都是使用相同的數據中心生成式人工智能芯片完成的。但隨著(zhù)時(shí)間的推移，生成式人工智能推理的很大一部分可能會(huì )在邊緣處理器上完成。在邊緣做更多的事情可能會(huì )擴大市場(chǎng)，或者導致數據中心生成人工智能芯片的價(jià)格下降。

據TrendForce稱(chēng)，AMD最近增加了人工智能芯片的產(chǎn)量，中國正在向人工智能芯片制造的自給自足邁進(jìn)，盡管高端人工智能芯片的發(fā)展仍然受到限制。

來(lái)自供應鏈的信號

人工智能芯片泡沫的可能性已經(jīng)在電子產(chǎn)品供應鏈中引起了關(guān)注。企業(yè)似乎在沒(méi)有戰略目標的情況下?lián)肀斯ぶ悄堋２苏f(shuō):“幾天前，我和一位客戶(hù)通了電話(huà)，討論他們的人工智能計劃，以及他們將如何實(shí)施和使用它，要點(diǎn)是‘我們使用人工智能，我們有一個(gè)解決方案，我們正在尋找一個(gè)問(wèn)題來(lái)解決。’”“他們并不確切知道自己要用它做什么，但他們知道，這顯然是一個(gè)強大的工具，他們只是想弄清楚如何將它應用到他們的細分市場(chǎng)。”在10月份的ECIA執行會(huì )議上也表達了類(lèi)似的觀(guān)點(diǎn)。

人工智能芯片是仍然供應緊張的少數幾種半導體之一。一般來(lái)說(shuō)，電子元件在供應鏈中處于過(guò)剩狀態(tài)。史密斯等分銷(xiāo)商幫助管理庫存失衡——他們轉售過(guò)剩庫存，同時(shí)尋找難以找到的零部件。原始設備制造商、組件制造商和EMS供應商通常與獨立供應商合作提供這些服務(wù)和其他服務(wù)。

“我們的銷(xiāo)售渠道是通過(guò)原始設備制造商，我們知道，在同一垂直領(lǐng)域，類(lèi)似的原始設備制造商可能會(huì )利用過(guò)剩的庫存。或者我們有(原始設備制造商)和合同制造商，我們有挨家挨戶(hù)的關(guān)系，我們既買(mǎi)也賣(mài)。”

目前的過(guò)剩源于在短缺期間下的不可取消、不可退貨(NCNR)訂單。當時(shí)價(jià)格很高，但設備隨著(zhù)庫存的增加而失去價(jià)值。“在某些情況下，我們正在幫助他們將其轉移到公開(kāi)市場(chǎng)，買(mǎi)家正在尋找機會(huì )定價(jià)。在其他情況下，制造商正在減記失去定價(jià)權的庫存。”

經(jīng)銷(xiāo)商表示，由于第四季度需求疲軟，可能還需要幾個(gè)季度才能消耗掉過(guò)剩的庫存。Banker總結道:“很難預測需求何時(shí)會(huì )回升，從而緩解過(guò)剩，也很難預測晶圓廠(chǎng)何時(shí)投產(chǎn)，從而加劇過(guò)剩。”“我希望到2024年第二季度，在大量晶圓廠(chǎng)投產(chǎn)之前，過(guò)剩產(chǎn)能將被消耗掉。”